वैश्विक टैरिफ युद्ध के आसान होने के कोई संकेत नहीं हैं। अब ध्यान सेमीकंडक्टर घटकों और संबंधित उपकरणों पर केंद्रित है। दांव तेजी से बढ़ गए हैं, और व्यापार अवरोधों के इस नए दौर की जटिलता को नजरअंदाज करना मुश्किल है।

बर्नस्टीन के विश्लेषकों के अनुसार, अमेरिका के वेफर निर्माण उपकरण (WFE) आपूर्तिकर्ताओं को चीन द्वारा हाल ही में घोषित प्रतिशोधी टैरिफ से छूट मिलने की संभावना नहीं है। टैरिफ का आकार 125% है। बर्नस्टीन का मानना है कि इस वृद्धि के परिणामस्वरूप अमेरिकी कंपनियों को बाजार हिस्सेदारी गंवानी पड़ेगी और मुनाफे पर दबाव बढ़ेगा, विशेष रूप से प्रमुख कंपनियों जैसे एप्लाइड मटेरियल्स और लैम रिसर्च के लिए। कई निवेशकों को उम्मीद थी कि अमेरिका के WFE आयातों को छूट दी जाएगी, क्योंकि इस क्षेत्र की चीन के घरेलू निर्माण को बढ़ावा देने के प्रयासों में रणनीतिक भूमिका है। अब वह उम्मीदें खत्म हो गई हैं।

"आधिकारिक बयान स्पष्ट रूप से इंगीत करता है कि इस अतिरिक्त टैरिफ पर कोई मौजूदा छूट लागू नहीं होगी," बर्नस्टीन ने नोट किया, साथ ही यह भी जोड़ा कि यह कदम चीनी निर्माताओं के लिए, विशेष रूप से उन क्षेत्रों में जहां "स्थानीय विकल्प अभी भी गायब हैं," अस्थायी समस्याएं उत्पन्न कर सकता है।

हालाँकि, दीर्घकालिक रूप में, स्थानीय चीनी उपकरण निर्माता जैसे NAURA, AMEC और Piotech को लाभ हो सकता है। "अमेरिकी विक्रेताओं को संभावित हिस्सेदारी हानि या मुनाफे में कमी का सामना करना पड़ सकता है," बर्नस्टीन ने कहा।

एक महत्वपूर्ण मुद्दा यह है कि चीनी सीमा शुल्क प्राधिकरण WFE के देश के उत्पत्ति का निर्धारण कैसे करेगा। "वर्तमान दस्तावेजों के अनुसार, बहुत अजीब तरीके से, सेमिकैप का उत्पत्ति उस स्थान पर निर्धारित किया जा सकता है जहां अधिकांश घटक निर्मित होते हैं," बर्नस्टीन ने चेतावनी दी। कंपनी का अनुमान है कि इस परिदृश्य में अमेरिकी आपूर्तिकर्ताओं की 11% तक की आय जोखिम में हो सकती है।

इस माहौल में, स्थानीय आपूर्तिकर्ताओं को व्यापार का महत्वपूर्ण हिस्सा प्राप्त करने का मौका मिल सकता है, जबकि चीनी प्रतिस्पर्धी संभावित रूप से 24% वृद्धि देख सकते हैं, बर्नस्टीन ने निष्कर्ष निकाला।

कंपनी का मानना है कि अमेरिकी WFE को चीन के प्रतिशोधी टैरिफ से छूट मिलने की संभावना कम है। हालांकि, यह नीति के भविष्य के पुनर्मूल्यांकन को नकारता नहीं है, जैसा कि व्यापार परिदृश्य विकसित हो रहा है।